Ieri, i mercati azionari hanno mostrato andamenti contrastanti, migliorando rispetto al crollo del giorno precedente. Tuttavia, i principali indici sono rimasti in calo per la settimana, con il Dow Jones particolarmente sotto pressione a causa di un rapporto sugli utili negativo della sua componente con il peso maggiore.

Parlo del gigante assicurativo UnitedHealth (UNH), che ha mancato sia i risultati netti che quelli operativi nel suo primo trimestre. Ma la notizia più preoccupante è che l'azienda ha rivisto al ribasso le sue previsioni sugli utili per l'intero anno.

Ritengo che questa stagione degli utili sia meno focalizzata sui profitti delle aziende nel primo trimestre del 2025 e più orientata a valutare l'impatto sugli utili del contesto macroeconomico e delle politiche tariffarie emergenti.

Le previsioni sono sempre l'aspetto più importante di qualsiasi stagione degli utili, ma in questo ciclo di reporting del primo trimestre assumono un ruolo ancora più significativo.

• 📉 Le azioni di UNH sono crollate del 22,4% ieri
• ⬇️ Dow Jones: -1,33% (-527 punti) a 39.142,23
• 📉 Perdita settimanale dell’indice: -2,7%

• 📈 S&P: +0,13% a 5.282,70
• 📉 NASDAQ: -0,13% (-20 punti) a 16.286,45
• 📉 S&P (sett.): -1,5%
• 📉 NASDAQ (sett.): -2,7%

Le azioni del leader dell'intelligenza artificiale e superstar del mercato NVIDIA (NVDA) sono scese di un altro 2,9% ieri, dopo essere crollate di quasi il 7% il giorno precedente a seguito dell'annuncio di nuove restrizioni sulle esportazioni di chip in Cina, che comporterebbero oneri per 5,5 miliardi di dollari.

📈 L'unico titolo dei Magnifici 7 in rialzo oggi è stato Apple (AAPL), con un rialzo dell'1,4%.

È stata una giornata relativamente tranquilla, soprattutto rispetto alle vendite del giorno precedente. E considerando tutte le notizie che circolavano ieri, i rialzisti dovrebbero considerare la giornata come una vittoria.

Finora, gli utili sono stati per lo più positivi, ma ci saranno inevitabilmente casi negativi come quello di UNH. Se le grandi aziende tecnologiche riusciranno a replicare la performance di Netflix di ieri sera e non quella di UNH di stamattina, le azioni dovrebbero mantenere la loro posizione.

Parlando di Netflix (NFLX), il pioniere dello streaming e gigante dell'intrattenimento ha registrato una sorpresa sugli utili del primo trimestre di oltre il 16%. Inoltre, il fatturato è balzato del 13% a 10,54 miliardi di dollari. (La società non divulga più i dati trimestrali degli abbonati.)

• 📊 Previsione di fatturato annuo confermata: 43,5 - 44,5 miliardi di $
• 📈 Azioni in rialzo dell'1,2% prima del report
• 🚀 In rialzo di oltre il 2% afterhours

Speriamo che NFLX dia una spinta positiva lunedì.

📅 Prossima settimana: attenzione agli utili

• 🚗 Tesla (TSLA) – martedì
• 🚬 Philip Morris (PM) & ✈️ Boeing (BA) – mercoledì
• 🔍 Alphabet (GOOGL), 🧴 Procter & Gamble (PG), 🥤 PepsiCo (PEP) – giovedì

Tutti devono essere preparati a un'ondata potenzialmente esplosiva con l'avvicinarsi della stagione degli utili e con Wall Street che segue con attenzione ogni parola sui dazi, sulla Fed e altro ancora.

Il fatto che i rialzisti abbiano mantenuto la posizione al di sopra dei massimi del 2021 e delle 200 settimane del Nasdaq deve essere sottolineato. Questi sono i livelli che il mercato dovrebbe essere in grado di mantenere fino a quando Wall Street non riceverà la prossima serie di aggiornamenti tangibili sul fronte della guerra commerciale e sul quadro della crescita degli utili.

📈 Quando i mercati hanno paura, il trading saggio è il momento che acquista.